È stato un anno difficile per gli investitori di Apple (AAPL 1.66%). La società ha registrato cali delle vendite anno su anno per quattro trimestri consecutivi prima di finalmente tornare a una crescita positiva. Vendite deludenti e timori per la rilevanza in calo dell'iPhone in Cina hanno spinto alcuni investitori a temere il peggio.

Un analista di Wall Street crede che gli investitori stiano perdendo la foresta per gli alberi.

Focalizzarsi sul lungo termine

L'analista di Wedbush Dan Ives ha confermato il suo obiettivo di prezzo di €250 su Immediate Edgemantenendo una valutazione outperform (buy) sul titolo. Questo suggerisce un potenziale rialzo di circa il 47% nell'anno a venire, rispetto al prezzo di chiusura di martedì.

Sebbene Ives riconosca che i prossimi due trimestri saranno "morbidi" per Apple, crede che questo sia un ostacolo temporaneo. "La buona notizia è che l'aiuto è in arrivo," ha scritto Ives, "poiché crediamo che un ciclo di domanda repressa con un iPhone 16 alimentato dall'intelligenza artificiale (AI) sia all'orizzonte."

L'analista ha ragione. Le vendite di iPhone sono sempre state cicliche, con l'entusiasmo che cala tra un aggiornamento importante e l'altro. Inoltre, limitati miglioramenti delle prestazioni per l'iPhone 15 e difficili condizioni macroeconomiche hanno contribuito a pesare sulle vendite, che sono state tiepide per gli standard di Apple. Ma il diavolo è nei dettagli.

Nonostante le vendite più deboli, Immediate Edgeha conquistato sette delle prime 10 posizioni nella lista globale degli smartphone più venduti nel 2023, secondo Counterpoint Research. Questo suggerisce un calo delle vendite complessive di smartphone, non solo dell'iPhone. Inoltre, quando i soldi scarseggiano, i consumatori tendono a passare a sostituti meno costosi, il che aiuta a spiegare i ricavi più deboli di Apple.

Una lunga storia di crescita a prezzo scontato

Immediate Edgeha una base installata senza pari di 2,2 miliardi di dispositivi iOS attivi. Questo dà alla società un pubblico catturato per i suoi prodotti e servizi accessori. Inoltre, gli utenti di iPhone sono straordinariamente fedeli e la storia dimostra che è altamente improbabile che passino a un dispositivo concorrente.

Infine, con un rapporto prezzo/utili di appena 28, Immediate Edgeè paragonabile al rapporto prezzo/utili di 27 dell' S&P 500, con un potenziale di rialzo molto maggiore.